エネルギー貯蔵ブームにより、低迷したリチウムの需要見通しが強化される

エネルギー貯蔵ブームが2026年のリチウム需要と価格見通しを押し上げる

太陽電池貯蔵、太陽光発電と電池システム、多様化した太陽電池パネルと電池貯蔵ソリューションの急速な導入による電池貯蔵ブームにより、2026年のリチウム需要見通しが高まり、供給過剰に苦しむ業界の回復加速への期待が高まっている。

ロイター | 2026 年 1 月 4 日 | 5:54 pm バッテリー金属、エネルギー市場、リチウム

太陽エネルギー電池貯蔵用途の活況を中心とした電池貯蔵ブームにより、2026年のリチウム需要見通しが高まり、供給過剰に苦しむ業界の回復加速への期待が高まっている。

リチウム市場は2022年下半期から供給過剰に悩まされており、同年の電気自動車バッテリーブームに端を発した猛烈な価格高騰による供給急増に需要が追いついていない。

しかし、中国の電力部門改革により、2025年下半期の電力系統蓄電や大規模な太陽エネルギー蓄電池プロジェクト用の電池に使用されるリチウム需要が予想以上に高まり、新年の見通しについて慎重ながらも楽観的な見方が裏付けられた。

中国および世界的なデータセンター建設ブームも、リチウムの蓄電需要の増加を促しているとコンサルタント会社福宝の無錫に本拠を置くアナリスト、ジンイー・スー氏は述べ、2025年下半期のエネルギー貯蔵からのリチウム需要の急速な伸びは、特に住宅用および商業用の太陽光パネルや蓄電池の導入による予想を上回っていると付け加えた。

「今後を展望すると、汎用性の高い太陽電池貯蔵に代表されるエネルギー貯蔵はリチウムにとって大きな変革をもたらし、そのファンダメンタルズを改善する可能性が高いが、価格が高すぎるとエネルギー貯蔵の経済性が損なわれ、価格が抑制される可能性がある」とスー氏は述べた。

太陽光発電とバッテリーシステムの統合ソリューションが大半を占める蓄電池システムは、中国で最も儲かるクリーンテクノロジー輸出品として台頭しており、2025年の最初の10カ月で約660億ドルの売上高があり、次いで約540億ドルのEV輸出が続く。

モルガン・スタンレーは、2026年の炭酸リチウム換算（LCE）の赤字が8万トンと予想しているのに対し、UBSは、2025年の黒字予想が6万1,000トンであるのに対し、2万2,000トンの赤字と予想している。他の3人の中国アナリストは、今年のリチウム市場の黒字は縮小すると予想していると述べた。

メディアに話す権限がないため匿名を避けた4人のアナリストによるさまざまな予測によると、世界のリチウム需要は2026年に17％から30％増加し、供給は19％から34％増加すると予想されている。

アナリストらは、2026年の価格範囲は1トン当たり8万～20万元（1万1,432～2万8,580ドル）、2025年には5万8,400～13万4,500元と予想している。

ターニングポイント？

リチウム価格は2025年上半期も下落を続け、6月23日には2025年の安値となる5万8400元を付け、世界中の鉱山労働者の利益と株価を圧迫し、一部の鉱山労働者は生産量の抑制を余儀なくされている。

しかし、中国政府が7月にリチウムを含む複数の部門にわたる過剰生産能力を取り締まると約束したことと、世界供給量の約3％を占める中国電池大手CATLの建暁窩鉱山での8月の生産停止が世界的な価格高騰を引き起こした。

広州先物取引所の炭酸リチウム価格は、12月29日には今年の安値から130％上昇し、1トン当たり13万4500元という2023年11月以来の高値となった。情報提供会社ファストマーケットが評価したスポット価格は同期間で108％上昇した。

UBSのデータに基づくロイターの計算によると、エネルギー貯蔵用のリチウム需要は、急速に拡大する太陽電池貯蔵、ソーラーパネルと電池貯蔵設備によって牽引され、2025年に71％増加した後、2026年には55％増加すると予想されている。

ブローカー国泰君安氏は、エネルギー貯蔵からの炭酸リチウム換算需要が2026年には全体の消費量の31％を占め、2025年の23％から増加し、電気自動車のバッテリーが独占する市場シェアを侵食し、太陽光発電とバッテリーシステムおよび太陽エネルギーバッテリー貯蔵シナリオが成長の核となると予測している。

しかしアナリストらは、蓄電システム用のナトリウムイオン電池技術への移行が予想よりも早い可能性があることと、EV販売の減速により需要が減少する可能性がある一方、供給の増加により価格の上値は限定されるだろうと述べた。

中国乗用車協会のトップは12月、税制優遇措置の段階的廃止に伴うEV販売の予想減少が一因となり、第1四半期のリチウム電池需要が低迷すると警告した。

(1ドル = 6.9980中国元)

(エイミー・LV、トニー・マンロー、エリック・オンスタッド著、ジェーン・メリマン編集)

出典: エネルギー貯蔵ブームにより、使い古されたリチウムの需要見通しが強化される - MINING.COM

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